吉姆-罗杰斯：看到了中国股市的预警信号
2007年 11月 08日 15:38    深圳新闻网
  
    深圳新闻网讯 “泡沫意味着市场完全失控，目前我在中国市场看到了还只是一些预警信号，如果股票价格继续翻倍，我会卖掉！”吉姆·罗杰斯说他对中国市场充满信心，这信心是否来自于过去20年投资中国的收益呢？他告诉记者，他不会说自己赚了多少钱或拥有多少财富，不过，可以确信的是“比例应该非常可观”。

    没有接触之前，吉姆· 罗杰斯是一个名闻遐迩的投资家，像夏天的骄阳高高悬在天上；经过几次的电子邮件和在香港的面谈，他落到了人间，以其独特的周到、细致与平和赢得了记者的认同。

    喜欢杭州，最有可能定居新加坡

    1、《浙商·投资中国》：你好，Jim。你在《Adventure Capitalist》的中文版序言中写道："在我游历的116

    个国家中，我最喜欢中国，很想在上海定居。"你会选择在中国生活吗？

    Jim：等我把纽约的房子卖了之后，我会考虑到亚洲定居。我很想定居中国，很想去上海、杭州或者青岛，这些城市都很漂亮。

    但是，我觉得最大的可能性是在新加坡或香港定居。因为我不懂中文，而这两个地方讲英文，又可以找到好的酒店，对我的生活会方便很多。最有可能新加坡是首选，因为香港的空气不是很好，但我很愿意到中国到处走走看看。中国拥有全世界最好的高速公路！(大概是觉得提到了太多中国的缺点，要提一点优点作为补充)。

    2、《浙商·投资中国》：最近美国的房产市场不是很景气，可能你的房子不是很好卖吧？(笑 …… )

    Jim(笑)：美国有些地方的房产不好，有些地方的好，不是都不好。我的房子现在还没有卖出去，如果你认识人想买，告诉我。

    3、《浙商·投资中国》：对于美国的房产市场，你有什么建议呢？

    Jim：让市场去决定价格！政府干预只会使情况更糟。

    4、《浙商·投资中国》：除了股票，你会把固定资产，比如房产，作为投资吗？会在香港买房子吗？

    Jim：我不把买房看作投资，只用来居住。如果房子刚好升值，那就当作意 外收获好了。香港的房子太贵了，没有必要买。

    我看到了中国股市的预警信号

    5、 《浙商·投资中国》：前不久，你提出中国的股票市场有泡沫存在，引发了中国市场很大的波动，但是 227

    之后，中国股市还是呈现相对平稳的上涨走势，你怎么解释？

    Jim：我认为，中国的股票市场可能处在泡沫经济的初期，因为有很多信号是这样显示的。有时，股票市场处于一个不断上升的状态，人们只知道买入，这是危险的，正常的市场不应该这样！

    现在中国人的确比以前了解更多的信息和知识，但是并不代表股民已经成熟起来，疯狂买股票就是一个很好的证明。现在中国每天都有几万个新的股票账户开户，这实际上是市场处于泡沫阶段的一个信号。中国某些部门(sector)可能有泡沫存在，但具体不知道是哪些部门。

    6、《浙商·投资中国》：但是，你仍旧持有很多中国股票？

    Jim：我仍然持有中国股票，而且到现在为止，一点都没有卖出，中国股票是我唯一没有抛出的发展中国家的股票。如果中国的股票价格下降，比如50%，我就会继续买。如果价格继续翻倍，就卖掉！翻倍意味着泡沫的存在，过多的泡沫意味着市场完全失控。当市场处于泡沫状态的时候，你要卖掉手中的股票。目前，我在中国市场还看不到完全失控的迹象，看到的只是一些预警信号。

    7、《浙商 ·投资中国》：你是否知道自己关于投资的评论会对中国的投资人产生非常大的影响？

    Jim：投资者不应该听我或者任何人的话，他们应该自己做研究，然后自己来做判断。不会直接投资石油，会买农产品(25.60,-0.42,-1.61%)

    8、《浙商·投资中国》：如果增加在中国的投资，你会选择哪些领域，会投资石油吗？

    Jim：很多人喜欢到星巴克买咖啡，却没有意识到其实可以通过卖咖啡赚钱。如果增加在中国的投资，我会关注日用品市场，比如水资源和农产品。

    不过，我不会直接投资石油，宁愿选择农产品。而石油的价格会持续上涨，它的持续上涨会带动农产品价格的上涨，因为很多农产品是制造石油的原材料。买农产品等于变相买入石油。

    9、《浙商·投资中国》：你认为石油价格持续上升的原因是什么，是市场的供求吗？

    Jim：可以这么说，但是一些特殊因素除外，比如某些国家发动战争，但是这些特殊因素只能影响到短期价格。

    从长期看，还是供求关系在起作用。从需求方面看，现在人均每日石油消费排在世界前5位的国家分别是：美国0.677桶，韩国 0.446桶，日本0.438桶，中国 0.049桶，印度 0.021桶，而且消费需求呈上升趋势。但是从供给方面看，却是一种供不应求的状态。除非政府采用行政手段干预，或者是石油公司开采到新的油气资源，否则我认为，石油的价格还会继续上升，直到某一天因为价格实在太高而导致需求自然下降。

    如果你知道哪家公司发现了新的天然气或石油资源，我强烈建议你买那家公司的股票。当然，别忘了通知我，因为我也想买。

让你的子孙都学中文吧！

    10、《浙商·投资中国》：你曾经说过，19世纪是英国的世纪，20世纪是美国的世纪，21世纪是中国的世纪，你对中国经济是不是很乐观？

    Jim：很乐观。中国拥有13多亿人口，是非常庞大的市场。13亿人每天对食物的需求、对空调的需求、对衣服的需求，都是不可估量的。

    我总是建议别人，让你的子孙都学习中文吧。我让我的女儿从小就学习中文。我给她请了一个保姆，规定她只能对我女儿讲中文，因为我觉得中国未来机会无限，会中文能增加她的竞争力，尽管并不能保证她会成功。

    我的女儿虽然才4岁已经可以讲很地道的普通话了，她的普通话和英文都是本地人的水平。这次，我特地给她买了 20张中文DVD，因为在美国很难买到。

    顺便提一下，我的小女儿需要一个年轻的有钱的中国男孩，如果你们有合适的人选，可以介绍给我。"

    11、《浙商·投资中国》：自从香港回归以后，一些人对香港经济持保留态度，你怎么认为？

    Jim：现在的香港和以前很不一样了。以前的香港比较依附于欧洲经济，但是现在和中国内地的经济关联越来越大。我对中国有信心，香港是中国的一部分，所以我对香港也有信心，所以，我还大量持有香港的股票。

    放开货币，依然会很有竞争力

    12、《浙商·投资中国》：你觉得人民币还会继续升值吗？中国政府应该放开中国的汇率市场，让其自由浮动吗？美元呢？

    Jim：人民币会继续升值，我建议大家买人民币，赶快抛掉美元。我的女儿虽然是美国国籍，但是她没有美国账户，只有欧洲账户，她都知道不能持有美元。(笑…… )

    当然，中国应该开放货币市场，让市场决定货币价格。没有什么可担心的，中国是一个很独立很强大的市场，为什么要担心？日本的货币已经放开，现在仍旧很有竞争力。

    美元的利率走势会继续上升，因为经济不景气的时候，美国中央银行会发行更多的美元，美元价值降低之后，就要通过提高利率来平衡美元贬值。

    中国兴起创造双赢格局

    14、《浙商 ·投资中国》：很多人拿印度同中国对比，你怎么看中国崛起的全球意义？

    Jim：印度政府关闭了日用品市场，是一件很疯狂的事情，政治家总做疯狂的事情！

    比起印度，我更看好中国。显而易见，中国的兴起对世界贸易是一种双赢的格局。现在中国的发展帮助了很多国家，很多人。日本和欧洲都喜欢中国兴起，尤其是欧洲，因为他们对中国有贸易盈余。中国崛起对美国也有很大帮助，尽管很多美国人没有意识到。

    记者手记：

    早就听说吉姆· 罗杰斯是一个很勤奋很努力的人，所以他非常讲究时间的利用率。我给他电话的时候，他让我半个小时之后赶到下榻的酒店。那天下午，他接受了三家媒体的访问。

    见面的时候，他问我讲什么语言，普通话还是广东话，又问我学校的官方语言是什么，我说我讲普通话，学校用英文作为官方语言，但是我的英文不是很好，他很体贴，说：Ispeak poor English too.(我的英语也不好)！

    记得有一篇文章曾经提到，罗杰斯一个人可以干6个人的工作，当问及他为什么如此勤奋，他说因为觉得自己不够聪明，但如果勤奋、努力地工作，就有可能获得成功。

    采访结束之后，我让他给《浙商 ·投资中国》签名，他非常和蔼地问我需不需要留言，他给我的留言是：Rui, Life is short, Please ride hard and far. Make it happen。(睿，生命短暂，但是请活得勤奋而投入，一定要做到！)

    进电梯的时候，他特地给我指明他在哪一层楼做演讲，还特地给我安排了位子，给我点好饮料……

    所以我对自己说，点点滴滴的周到的细节都值得学习一下。

罗杰斯妙语：

    1.勤奋

    我并不觉得自己聪明，但我确实非常、非常、非常勤奋地工作。如果你能非常努力地工作，也很热爱自己的工作，就有成功的可能。

    2.独立思考

    我总是发现自己埋头苦读很有用处。我发现，如果我只按照自己所理解的行事，既容易又有利可图，而不是要别人告诉我该怎么做。我可以保证，市场永远是错的。必须独立思考，必须抛开羊群心理。

    3.别进商学院

    学习历史和哲学吧，干什么都比进商学院好；当服务员，去远东旅行。

    4.绝不赔钱

    除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。假如你在两年内靠投资赚了50%的利润，然而在第三年却亏了50%，那么，你还不如把资金投入国债市场。

    你应该耐心等待好时机，赚了钱获利了结，然后等待下一次的机会。如此，你才可以战胜别人。

    5.价值投资

    如果你是因为商品具有实际价值而买进，即使买进的时机不对，你也不至于遭到重大亏损。我不认为我是一个炒家，我只是一位机会主义者，等候机会出现，在十足信心的情形下才出击。

    6.等待催化因素的出现

    市场走势时常会呈现长期的低迷不振，为了避免使资金陷入如一潭死水的市场中，你应该等待能够改变市场走势的催化因素出现。

    7.静若处子

    投资的法则之一是袖手不管，除非真有重大事情发生。大部分的投资人总喜欢进进出出，找些事情做。他们可能会说"看看我有多高明，又赚了3倍。"然后他们又去做别的事情，他们就是没有办法坐下来等待大势的自然发展。

    试试手气实际上是导致投资者倾家荡产的绝路。若干在股市遭到亏损的人会说："赔了一笔，我一定要设法把它赚回来。"越是遭遇这种情况，就越应该平心静气，等到市场有新状况发生时才采取行动。

    图说：

    吉姆·罗杰斯生于1942年，在耶鲁大学时曾是学校赛艇队的舵手。耶鲁毕业后，又就读于牛津大学的巴里奥学院。曾在美国陆军服务，退役后进入华尔街，与索罗斯共同成立了面向全球的量子基金，在

    1970至1980年的10年里，该基金盈利超过4000%，而同时期的标准普尔指数只上涨了不足50%。37岁退休之后，他开车到过116个国家，旅程超过245000公里，创下了世界吉尼斯记录，他更是抓住了所到国家的投资机会，创造了3300%的利润奇迹。

    1999年途径上海时，吉姆·罗杰斯去海通证券(54.36,-4.29,-7.31%)营业部开立了B股账户。"之前，所有的朋友都说，绝对不要投资中国B股。但我知道，如果他们那样说的话，我就应该去投资。"事实是，B股之后确实连续上涨，罗杰斯获得了500%的利润。

    早在2004年5月，吉姆·罗杰斯就预测在4到16个月内,中国股市大盘将跌至谷底，果然，13个月后，大盘在2005年6月跌到了历史最底点，此后，他再次大胆放话，说沪深A股将迎来牛市第一波，真像他预计的那样，从2005年10月开始，逐步走高，直至2006年，中国股市成为了全世界涨势最强劲的市场。（记者 魏睿）

    声明：文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

  
(来源: 浙商杂志) 编辑: 庄浩滨

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